Business - Analize

Oferind solutii rapide la problemele de lichiditate ale firmelor, factoringul incepe sa concureze, si in Romania, formele clasice de creditare.

Saptamana trecuta, oamenii de afaceri clujeni au putut afla mai multe despre factoring, in cadrul unei prezentari realizate de Valentin Chirca, directorul general al primei companii de profil din tara noastra, Compania de Factoring (CdF), cu ocazia unui eveniment organizat de Clubul Intreprinzatorilor Romani (CIR), fondat de Banca Transilvania. Iata principalele informatii de care aveti nevoie pentru a decide daca aceasta modalitate de finantare se potriveste sau nu afacerii dumneavoastra.

Ce este?

Factoringul este o forma de finantare prin care o firma, numit aderent, cedeaza creantele sale - provenite din vanzarea de bunuri sau prestarea de servicii catre un client - unei societati bancare sau unei institutii financiare specializate, numita factor, care i le plateste inainte de scadenta. Mai exact, aderentul primeste de la factor o suma reprezentand 80% din valoarea creantei in momentul cedarii facturilor catre el, iar restul, in momentul in care debitorul plateste contravaloarea facturii. Pentru serviciile sale, factorul incaseaza un comision, plus dobanda pentru suma avansata aderentului. In functie de clauzele contractuale, factorul se poate ocupa de administrarea si incasarea creantelor aderentului sau chiar isi asuma riscul de neplata din partea debitorului. Procentul din valoarea facturii platit imediat aderentului, precum si dobanda si comisionul factorului difera de la un factor la altul si in functie de client.

Cui se adreseaza?

Factoringul este potrivit pentru firmele care emit facturi cu plata la termen de 30, 60, 90, 120 sau 180 de zile, deci nu in cazul in care facturile se achita pe loc. Factoringul se potriveste majoritatii domeniilor de activitate si in special comertului cu bunuri de larg consum, serviciilor si productiei de serie. Pe de alta parte, potrivit CdF, nu este o optiune pentru activitatile a caror plata depinde de inspectii, garantii si alte conditionalitati, cum ar fi constructiile (cu exceptia livrarilor materialelor de constructii), activitatea de proiectare si productia de serie foarte mica sau unicat. Nu sunt eligibile nici activitatile pentru care exista contracte de compensare, barter sau consignatie. De asemenea, sunt excluse contractele in care debitorul este statul, pentru ca, dupa cum le spunea Valentin Chirca invitatilor CIR, „afacerile cu statul prezinta un risc politic pe care factorul nu doreste sa si-l asume". Factoringul este recomandat societatilor comerciale cu o crestere rapida a cifrei de afaceri sau cu o cifra de afaceri sezoniera, intrucat limita de finantare din partea factorului variaza in acelasi sens cu cifra de afaceri. De asemenea, aceasta forma de finantare se recomanda firmelor start-up (adica nou infiintate sau infiintate de curand), deoarece ele pot accesa mai greu alte tipuri de finantari, dar au nevoie sa incaseze rapid, pentru a-si recupera din cheltuielile initiale. Factoringul se potriveste si companiilor care nu pot prezenta alte garantii decat propriile incasari, neputand astfel contracta credite. Nu in ultimul rand, factoringul este util atunci cand faceti afaceri cu clienti noi, a caror disciplina financiara in ceea ce priveste plata facturilor nu o cunoasteti, precum si in cazul operatiunilor de export.

Servicii conexe

Pe langa finantarea facturilor la termen, factorul poate sa ofere si servicii de management al debitorilor. Asta inseamna ca factorul se va ocupa de toate operatiunile ce privesc recuperarea debitelor, va tine evidenta termenelor de plata si a incasarilor pe fiecare client, va urmari si colecta creantele, pentru aceasta notificand debitorii atat telefonic, cat si in scris etc. De asemenea, in cazul in care nu exista litigii legate de facturi, factorul poate prelua riscul de neplata din partea debitorului. Potrivit CdF, in cazul factoringului intern, derulat in RON, factorul isi asuma riscul de neincasare a debitorilor pana la 80% din creante, iar in cazul factoringului in euro, pentru export, riscul e suportat pana la 100%. In fapt, factorul se acopera, la randul lui, la un asigurator, care, in cazul neplatii, il executa pe debitor. In cazul in care clientul nu plateste iar factorul se intoarce la vanzator pentru a-si primi inapoi banii pe factura platita in avans, serviciul de factoring se numeste cu recurs. Acest tip de factoring este cel  mai ieftin pentru client, intrucat riscurile asumate de factor sunt cele mai mici. In schimb, daca riscul neplatii se transfera asupra factorului, factoringul este fara recurs, iar costurile pentru client sunt mai mari.

Avantaje

Cel mai evident avantaj al factoringului este primirea finantarii in maxim o zi de la trimiterea facturii catre factor. Cum avansul platit de factor e 80% din valoarea totala a facturii, putem spune ca aderentul primeste suma neta pe loc, urmand ca TVA-ul sa fie recuperat in momentul efectuarii platii de catre furnizor. Cu banii incasati, clientul isi poate dezvolta afacerea mai rapid, poate vinde mai mult si nu mai este nevoit sa acorde discount-uri pentru a primi plata pe loc si, in plus, poate primi limite de finantare mai mari. Un alt avantaj este lipsa obligativitatii de a prezenta vreo garantie sau cash flow, totul realizandu-se pe baza facturilor. De asemenea, e important ca nu se percep comisioane inainte de finantarea facturilor, iar dobanda de platit catre factor se calculeaza scazand din suma avansata incasarile de la debitor realizate pana la scadenta. In plus, spre deosebire de credite, sumele obtinute de la factor pot fi folosite in orice scop. In fine, aderentul are avantajul pasarii riscului, dar si al economisirii de timp, efort si bani prin delegarea administrarii incasarilor.

Costuri

Factorul retine, mai intai de toate, 1% din valoarea totala a facturilor. Din suma ramasa, va transfera imediat aderentului 80%, la care va aplica o dobanda. Aceasta dobanda se calculeaza pornind de la BUBOR pe 1-3 luni (adica dobanda medie pe 1 sau 3 luni pe piata interbancara, stabilita de BNR), la care se adauga un comision, variabil in functie de client (tipic fiind 4%). Pentru stabilirea acestui comision se tine cont de cifra lui de afaceri, de soldul creantelor neincasate, de numarul facturilor in relatia cu debitorul, de termenele de plata, de eventualele discount-uri acordate de aderent debitorului etc.

Pasi de urmat

Primul pas pentru accesarea unui produs de factoring este punerea la dispozitia factorului a documentelor financiare si a copiilor documentelor comerciale ale firmei, pentru calcularea ratingului acesteia. O conditie pe care o pun societatile de factoring este ca aderentul sa aiba o cifra anuala de afaceri de peste 200.000 de euro, iar limita minima de finantare prin factoring sa fie de 50.000 de euro. Urmeaza primirea ofertei de la factor, ce cuprinde pretul serviciilor, debitorii acceptati (pe baza analizei bonitatii si reputatiei lor) si limita de finantare acceptata. Dupa agrearea ofertei, se semneaza contractul de factoring si aderentul il notifica pe debitor ca si-a cesionat drepturile factorului si ca facturile vor fi platite in contul acestuia. Ultima etapa este trimiterea copiilor facturilor catre factor si declansarea procesului de finantare.

Piata creste exponential in Romania

Factoringul - ca forma de finantare - este mentionat inca de pe vremea lui Hammurabi (in urma cu 4000 de ani), iar in epoca moderna a renascut in SUA, in anii 60-80, pe fondul cresterii nevoii de finantare, nesatisfacuta de sistemul bancar putin flexibil si cu dobanzi prea ridicate. In Romania, piata este in continua crestere si se estimeaza ca va ajunge in urmatorii 3 ani la 2 miliarde de euro, de la circa 37 de milioane in 1999. Potrivit bilantului realizat de compania internationala Factors Chain International, in 2005, piata mondiala de factoring s-a ridicat la 1.016 miliarde de euro, din care 550 milioane contabilizate in Romania. La noi, servicii de factoring ofera unele institutii bancare (BCR, BRD-GSG, Reiffeisen, Unicredit, HVB-Tiriac, ABN Amro, Banca Transilvania), precum si cateva institutii financiare non-bancare specializate, sfatul specialistilor fiind ca banca dumneavoastra sa va recomande la ce factor sa apelati.